国金证券股份有限公司张杨桓,尹新悦近期对华旺科技进行研讨并发布了研讨陈述《2Q成绩体现靓丽，逐季向上弹性可期》，本陈述对华旺科技给出买入评级，当时股价为20.57元。

　　国内接单丰满+开辟顺畅，装修原纸挺价体现优异。1）分品类来看，23H1装修原纸/木浆交易营收14.5/3.9亿元（同比+23.1%/-1.7%）,装修原纸挺价较优，3月起木浆价格大大下滑导致短期H1交易事务有所亏本。2）从内外销视点，23H1内销/外销营收14.74/3.87亿元（同比+6.7%/+72%）。4月以来公司接单饱满、加速海外商场开辟，欧洲商场高端产品占比提高。23H1毛利率16.48%(-4.1pct)，23Q2毛利率18.80%(同比/环比-1/+4.7pct)。2Q起贱价浆逐步计入报表本钱，2Q阔叶浆/钛白粉价格4170元/15765吨（环比-1570/+600元/吨）。

　　新产能投进奉献增量，3Q起吨盈余弹性加速开释。销量：6月随同8万吨新产能投进，国内地产需求修正、海外加速欧洲地区开辟，销量环比稳步提高。本钱端：当时阔叶浆/钛白粉价格4500/15460元/吨（较2Q末+330/-300元/吨）。欧洲港口累库+全球弱需求预期，木浆价格企稳短期估计低位震动；钛白粉方面，需求回暖价格略有提振，但考虑到新增产能投进较多估计价格上行空间存在约束，3Q重用浆本钱大幅下行，本钱带动盈余弹性实现可期。

　　中高端装修原纸职业领军者，出海翻开生长天花板，品类扩张打造长时间生长曲线万吨新产线万吨装修原纸产线年底装修原纸产能估计到达43万吨，布局40万吨其他特种纸产能，包含高品质食物、医疗用纸等细分特种纸差异化产品，估计2025年投产15万吨格拉辛纸。

　　考虑到公司作为装修原纸龙头海内外生长途径明晰，本钱管控才能优异，新品开辟打破生长天花板，估计23-25年公司归母净利分别为6.1、6.9、8.7亿元，当时股价对应PE分别为11、9、7倍，保持“买入”评级。

　　证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国盛证券姜文镪研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达95.36%，其猜测2023年度归属净利润为盈余5.63亿，依据现价换算的猜测PE为11.51。

　　该股最近90天内共有7家组织给出评级，买入评级6家，增持评级1家；曩昔90天内组织方针均价为24.9。

　　以上内容由证券之星依据揭露信息收拾，由算法生成，与本站态度无关。证券之星力求但不确保该信息（包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表）悉数或许部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如有必定的问题请联络咱们。本文为数据收拾，不对您构成任何出资主张，出资有危险，请慎重决议计划。

　　证券之星估值剖析提示华旺科技盈余才能杰出，未来营收生长性杰出。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多

　　以上内容与证券之星态度无关。证券之星发布此内容的意图是传达更多具体的信息，证券之星对其观念、判别保持中立，不确保该内容（包含但不限于文字、数据及图表）悉数或许部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何出资主张，据此操作，危险自担。股市有危险，出资需慎重。如对该内容存在贰言，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，咱们将组织核实处理。